在贷款中，“抵押”与“质押”是两种很常见的贷款方式，但是我们在选择时，面临两种不同的方式，和市场上高低不一的抵押质押率，常常感到手足无措，一头雾水。那么，到底抵押和质押的区别在哪里？而哪些财产可以做抵押，哪些又只能做质押呢？质押率真的是越高越好吗？今天，我们就一起来探讨一下。

01  质押和抵押有什么不同？

质押和抵押的根本区别在于是否转移担保财产的占有权。

也就是说，抵押时，担保财产的占有权仍归抵押人所有，债权人对担保财产是不具有直接处置权的，只有与抵押人协商或通过起诉由法院判决后才能完成担保财产的处置。但是质押时，担保财产的占有权是归质押机构所有的，当达到合同约定的一定条件时，质押机构有权处理担保财产。

那既然如此，为什么还有很多人选择质押，而不是抵押呢？

这里涉及到担保财产风险的转移和担保财产的物体形态问题。也就是说，抵押人需要承担担保财产毁损或价值减少的风险，而质押物的毁损或价值减少是由质押机构承担责任的。因此，作为抵押物的财产必须是能够转让的财产（一般是不动产），而股票，现金，加密资产等这一类的动产，不满足抵押的条件，只可以用来质押。

02  质押率如何计算？

质押率是指贷款本金与标准仓单市值的比率，也可以理解为，质押人愿意承担债务的金额与质押物价值之比。它的计算公式是：

一般来说，质押率和质押产品期货和现货的价差，价格波动幅度、趋势等因素有关。通常质押率为最高70%。

当一名客户在一个质押率为60%的银行，进行了价值100万美元的产品质押时，他可以获得60万美元的贷款，同时需要向该银行支付这60万美元所需的利息。这样来说，质押率越高，意味着客户可以获得的可利用资金越多，机构也可以对客户收取更多的利息费用，这似乎对客户和机构都更有利，那么，为什么不把质押率定的更高一点呢？

03  质押率并非越高越好

通过质押率的计算公式，我们可以看到，当质押物的价值下降时，公式中的分母变小，质押率会相应提高。但质押物价格的下降，会给机构带来一定的损失，此时，机构需要进行相应的操作进行止损：

1.增加质押物的价值。贷款本金和利息不变，通过让客户补充质押物的数量来增加质押物的总价值，即通过扩大分母来维持原有的质押率。

2.减少贷款的本金。此时有两种方法：让客户偿还一部分贷款或者通过帮客户卖掉一部分抵押物来偿还部分贷款，即通过减小分子来维持原来有的质押率。

所以，设定质押率一方面是为了防范违约风险，另一方面是为了弥补质押机构在借款人违约后弥补损失和处理质押品过程发生的成本。因此，质押率设定的比较高的话，质押权人对于质押物的价格变动就会很敏感，尤其是质押物处在熊市的时候，为了避免自身的损失，质押机构会采取更频繁的措施来维持质押率。而此时，如果客户无法补充足够的产品或者偿还相应的贷款，他的质押物就面临着被出售的风险，而这无疑是违背了客户质押的初衷的。

所以说，同一条件下，同一担保财产，质押率定的更高的话，对于质押双方来说，面临的风险也更大，因此，质押率并非越高越好。既能保证资金的流动性、变现性，又可以保障质押人可收回资金和财产的安全的质押率，才是最合理，最安全的质押率。