前两天解读央行降准政策，很多朋友带有一些疑问，今天就做一个补充。

补充之前要说明一下有些话不能说的太透，因为说得太透可能会惹麻烦，有些话也不能说的那么绝对，因为所有的未来都是不确定性的，上次说的“不要高兴得太早了”，因为有一个重要因素必须要考虑到，除了重要因素考虑到还有就是对当前管控结果是否满意 。

其实我暗含的意思是不太满意， 所以各方面的政策落地可能还会有监督执行甚至有加码的可能性，但是我要表明一点是监管是监管，监督管理并不是打死，而且也打不死，只是说这个水池的水赶一些出去，再从房地产的水池再赶一些出去，清空其实是做不到的，有些人还问我为啥对下半年的市场谨慎乐观，为啥对明年是重要的悲观？

解释一下：这是对市场的一个想法，这个想法其实年初就有的，老美还必将放水，一则要收割全世界，二则他不能打断他经济恢复的进程。

我们也一样，原材料的上涨中小企业流动性不足也需要放水，前两天的降准就是这个意思。

所以既然要放水可能多少就会有点水到处乱流，那下半年的谨慎乐观由此而来，那么他会反弹到什么地步呢？其实由放水的规模觉得他的浮动 。

为啥要对明年保存悲观呢？

因为通胀太厉害了，而且老美加息或收缩流动性是不得不做的，是必须要做的事。美联储也说了，要在2023年前完成两次加息，我个人觉得应该是等不到那个时候，2022年大概率加息，那么市场的流动期枯竭，一定是个大熊市。

而这才是我们长期主义者发挥重要的时候。

以上分析都是我个人所言。