演讲人 | DeBank创始人汤洪波

整理 | John

火星财经APP（微信：hxcj24h）一线报道，由火星区块链主办、波场联合主办的?POW'ER 2020 DEFI 创新者大会?今日在深圳举行。本次大会议题覆盖DeFi领域10大细分赛道，广泛邀请国内外DeFi创新领袖、产业领军人物、一线投研机构，深入探讨DeFi的挑战和机遇、一二级市场投资方略，并发起DeFi项目闪电路演、NFT加密艺术品秋季拍卖。www.soubicj.com

精华观点提炼：

1、我们应该思考价值起源到底在哪里。在我们看来，区块链行业的核心价值依然是来源于对信任的重构，人类发展历史就是基于信任不断地去扩大群体协作规模的发展过程。

2、信任给金融带来了增长的飞轮，它从效率出发，降低协作成本，提升组合性，增快了创新的速度，最终形成一个强大的网络。

3、区块链的智能合约使信任可编程，带来了一个全新的信任范式。因为链上的智能合约时完全公开透明的状态，且不可篡改，这样就使合约与合约之间的协作成本被降到了无限低。基于这样的信任基础，使得智能合约最先落地在金融产业。

4、选择DeFi生态核心要看四个点：首先是开发者密度足够高；第二是投资拥有长远的战略格局和眼光。第三，公链团队要不断打磨底层的技术，不能过多干预生态。第四是链上资产的规模要足够大，这样去做协议或者应用层的创新，才能真正提供和捕获价值。

5、我们可以把DeFi生态里面的核心赛道划成三层一纵，最底层是资产层，中间是协议层，上面是应用层，在这三层的旁边需要有一些中间件去支撑它们。

以下为全文实录：

我是DeBank的汤洪波，今天很高兴来跟大家分享一下我们对于DeFi里面的投资价值的理解。

在我们团队看来，投资一方面是投资人投入自己的资产，另一方面是把自己的时间投入到行业里去产生价值，最后得到回报。作为一个创业团队的一员，我将分享我们团队是如何在DeFi这个领域里做“投资”——投入时间和精力，来产生回报。

回到投资价值本身，我们应该思考价值起源到底在哪里。在我们看来，区块链行业的核心价值依然是来源于对信任的重构。人类发展历史就是基于信任不断地去扩大群体协作规模的发展过程。

区块链的智能合约使信任可编程，带来了一个全新的信任范式。因为链上的智能合约时完全公开透明的状态，且不可篡改，这样就使合约与合约之间的协作成本被降到了无限低。基于这样的信任基础，使得智能合约最先落地在金融产业。

信任究竟给金融带来了什么？在我们看来，就是信任给金融带来了增长的飞轮，它从效率出发，降低协作成本，提升组合性，增快了创新的速度，最终形成一个强大的网络。

在进入DeFi领域之后，无论是作为团队还是投资人，我们都需要做出一个选择，那就是到底要投资怎样的基础公链或者大的DeFi生态。从这一点上来讲，我们认为选择DeFi生态核心要看四个点：首先是开发者密度足够高；第二是投资拥有长远的战略格局和眼光。第三，公链团队要不断打磨底层的技术，不能过多干预生态。第四是链上资产的规模要足够大，这样去做协议或者应用层的创新，才能真正提供和捕获价值。

最后一个问题在于，在DeFi生态内我们应该去做什么事情？

我们可以把DeFi生态里面的核心赛道划成三层一纵，最底层是资产层，中间是协议层，上面是应用层，在这三层的旁边需要有一些中间件去支撑它们。资产层主要有像一些稳定币、BTC跨链资产，又或者是实体资产的上链，这是两个赛道。中间是协议层，对协议层来说，主要分成交易、借贷、衍生品三个大的赛道。在应用层，主要是聚合器和主流的钱包。最终就是中间件，主要是预言机服务和Bot服务。我认为每一个创业者可以按照自己团队的特性和特长去做对应的选择，投资人可以按照自己整体资源层面的匹配程度去做一个投资上的选择。

这是目前各个协议的整体情况，目前以太坊上面的交易协议已经有20多家，这样的交易量在历史最高点的时候，它已经能够达到15亿美金的日交易额，日均在5亿美金到10亿美金的交易量。去中心化交易所这方面创新的空间依然非常大。

链上大概的锁仓量的重复率占到37%左右，抛除这些之后，目前链上真实的锁仓量大概也就在90亿美金左右的规模。但是整体的趋势可以看得到，它发展得非常迅猛。

在我看来无论你现在是作为一个创业者想参与到DeFi生态的创业中，还是作为投资人想把自己的资产投进去，现在是一个可以考虑的不错的时间点。

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