由来：《中国征信》2022年第1期。

张娜，任职于中央人民银行银川市核心分行个人征信管理办。

因为缺少可在销售市场任意商品流通的固资、资产等达标抵押物，股权融资难题一直是阻碍在我国中小型企业发展趋势的关键缘故。应收帐款是中小型企业关键的速动资产，发展趋势应收帐款股权融资，针对合理做大做强中小型企业总量财产，破译股权融资难点具备关键实际意义。现阶段中小型企业应收账款质押股权融资存有核心企业不肯相互配合应收帐款土地确权、核心企业支付时效性等问题，比较严重牵制中小型企业应收帐款股权融资高效率。

根据反保理方式的供应链融资就是指核心企业做为保理业务流程的发起者向金融机构等保理商明确提出以出让应收帐款为前提条件，为中小型企业给予应收帐款扣除、市场销售账务管理及股权融资等业务的一种综合型金融信息服务方法。以金融机构等保理商个人信用为背诵，将应收帐款类票据化，根据区块链智能合约保证期满应对、随时随地可分拆汇兑，那样，中小型企业上下游经销商也会接纳应收款票据做为支付手段，应收款票据就可以在所有销售市场运转，中小型企业应收帐款被做大做强并完成迅速股权融资，处理运营未来发展中的企业融资问题。

区块链基本上构架

区块链是一种含有数据信息“散列认证”作用的数据库查询。区块链便是数据信息块，依照先后顺序将数据信息区块链电容量一种链条式构造，并运用密码算法优化算法，以分布式系统做账的方法，团体维护保养数据库查询的稳定性。区块链最底层算法设计是一种单链表，链表中每一个节点纪录一个区块链，区块里边储存了市场交易的信息内容（如下图1所显示）。区块链包含区块链头和区块材两一部分。如下图2所显示，区块链头包括父区块链哈希值、merkle根、难度系数总体目标和nonce值等信息内容，而区块材则包括了买卖hach目录。

反方向保理方式详细介绍

依照保理业务流程进行行为主体不一样，保理业务流程可分成正方向保理和反方向保理，如下图3所显示。

在其中，反方向保理由核心企业进行保理业务申请，根据和金融机构等保理商签署反保理协议书，由金融机构给其供应、坐落于其供应链管理上的中小型企业给予保理股权融资。反方向保理关键适用供应链融资管理方法观念强且相互配合度提高、必须加强对其上下游厂商的金融支持，以确保平稳可靠的核心企业。核心企业一般为龙头企业企业，具备很强的总资产、会计整体实力和个人信用整体实力。反方向保理针对资金回笼的操纵集中化于核心企业，将业务流程进行和风险分析的核心转为核心企业，合理地防止正方向保理业务流程中核心企业针对应收帐款不予以确定的问题，与此同时也合理防止虚报应收帐款、编造借款人等无法操纵的毁约风险性。

根据区块链的反方向保理方式供应链管理实体模型搭建

基本概念

如下图4所显示，区块链数据库查询连接点布署在核心企业、保理/清算组织、融资模式综合服务平台组织。

核心企业承担将其与上下游经销商间的供应商务咨询及应付款有关信息上传入区块链数据库查询中，保理组织买断合同核心企业应付款并对于实际供应商务咨询发售等额本息数量颜值RMB1分的凭据，例如供钱款10000元，则发售1000000份凭据，并将该1000000份凭证付款给应付款的收款人，该凭据票据在后面进出口贸易中可支系交给接到该票据的上下游供应商，供货商可以用该票据向保理组织申请办理现钱汇兑，还可以拥有至期满日接受保理组织的现钱兑现。

保理组织做为票据清算组织期满对每个供应商手上的零整票据开展兑现，亦可以接受每个供应商的现钱汇兑规定开展现钱汇兑，凭据票据发售、接受、兑现、汇兑等有关信息都提交至区块链数据库查询中。

中小型企业在融资模式综合服务平台系统软件中申请注册客户，接受、付款、汇兑、兑现手上的凭据票据。股权融资综合服务平台做为该私有化链区块链的发起者制订该私有化链算法设计、共识算法、智能合约、通讯数据加密密匙、申请注册客户密匙等，并与核心企业、保理组织完成数据加密通讯及系统软件连接。

实际步骤

实际工作流程如下图5所显示：

最先核心企业e与保理组织b签定授信额度协议书及反保理协议，将其与上下游经销商间的应付款出让给保理组织b并根据智能合约按时将应付款清算至保理组织b制订的银行账号中，保理组织b根据相匹配经销商的应付款发售凭据票据，票据持有者可以分拆付款其上下游经销商应付款，那样，根据保理组织信用担保发送邮件的凭据票据可以在多级别经销商中间运转。

例如，企业j向企业i供应时造成一条企业j到企业i的供应信息内容“商ji”，企业i可以用自身受到的来源于保理组织b发售并付款为自己的凭据票据“凭bi”付款给企业j实际合同金额的凭据票据，企业j还可以将该凭据票据“凭bi”再付款给与其说产生进出口贸易的上下游供货商k实际合同金额的凭据票据“凭bi”，全部中小型企业都能够根据智能合约规定保理组织b汇兑拥有相对应市场份额的凭据票据“凭bi”，还可以规定保理组织b期满兑现拥有相对应市场份额的凭据票据“凭bi”。保理组织b可以根据当地区块链数据库查询查询凭据票据“凭bi”的期满信息内容、持有者信息内容及汇兑信息内容，根据智能合约期满清算零整凭据票据到中小型企业特定的银行账号中，与此同时对持票人汇兑要求按承诺贷款利息开展汇兑并将贴现资产全自动汇到持票人银行帐户中。智能合约根据区块链各连接点应用软件依据条件开启全自动实行，那样可以促进中小型企业积极主动添加融资模式服务平台，并接纳凭据票据做为支付手段，加快全部供应链管理企业间商品流通以处理各中小型企业融资需求。

有关提议

创建合理权益分配原则。核心企业是区块链反方向保理方式的重要，将核心企业应付款信息内容发送至供应链平台及保理组织区块链连接点数据库查询才可以协助上下游经销商做大做强应收帐款财产，完成迅速股权融资。在全部运营模式中，可在核心企业和保理组织中创建一种合理权益分配原则，由保理组织将利息收入以一定比率给与核心企业，激发核心企业添加区块链连接点参加全部募资的主动性和自觉性。

加强核心企业现行政策鼓励。提议政府部门可以依据核心企业提交其应付款金额及其小型企业股权融资的金额及融资金额给与核心企业一定的奖赏，一方面激励核心企业积极开展供应链平台协助有流动资金需要的上下游供应商融资，另一方面提升本地小型企业得到股权融资的便捷性、减少资金成本，提升本地经营环境。

加强合规管理监督和服务具体指导。有关政府机构应加强协作管控，掌握保理方式供应链融资中区块链智能合约实行状况，加强工作具体指导，对期间存在的不足严格管控。必需时，引进管控区块链连接点，并将管控连接点布署在地区一线底层，立即对区块链中业务流程实行状况开展监管，保证各参加组织遵循早期制订的智能合约以及他有关规章制度标准，依规执行承诺业务流程，保证各参与者权益，确保全部区块链自然环境中业务流程合规管理井然有序进行。