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,defi衍生品协议:常见defi衍生品应用的盘点
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摘要:由世链财经小编分享(shilian.com),在加密货币市中,中心化衍生品交易早已成为各交易所的主要收入来源。我们都知道,能够稳定盈利的是提供这些交易工具并收取服务费的交易场所。

由世链财经小编分享(shilian.com),在加密货币市中,中心化衍生品交易早已成为各交易所的主要收入来源。我们都知道,能够稳定盈利的是提供这些交易工具并收取服务费的交易场所。

1、Synthetix

作为以太坊平台上最著名的合成资产协议,Synthetix目前在defi衍生品领域暂时领先。根据设计,参与者通过质押协议获得原始资产SNX合成各种合成资产(Synths),这种抵押池模型使用户可以直接使用智能合约Synth在没有交易对手的情况下进行转换,这解决了DEX遇到的流动性和滑点问题。

而作为质押者,SNX持有人可以收到两种奖励:

1.是来自系统通胀货币政策的代币奖励。

2.是来自合成资产(Synth)的交易费用奖励(0.1%-1%,通常为0.3%)。

目前,用户除了可使用Synthetix.Exchange交易这些合成资产,也可以使用另一个生态项目kwenta来进行交易,此外,基于Synthetix的资产管理协议dHEDGE可实现非托管的对冲基金功能,这与Synthetix形成了一个很好的互补作用。

根据规划,Synthetix将在明年通过optimistic rollup二层网络实现扩容,并降低交易手续费,此处该项目还计划引入期货、杠杆代币等衍生品玩法。

尽管如此,当前的Synthetix也存在的明显的缺陷或限制,例如资本效率低下、交易者与系统对赌可能导致的系统性风险,此外,由于当前Synthetix仅支持参与者抵押原生资产SNX来合成Synth,这限制了合成资产的规模,这为其他合成资产协议提供了一些机会。

2、dydx

已获得多链资本公司、安德森-霍洛维茨基金青睐的dydx协议,是另一个非常值得关注的defi衍生品协议,尽管其目前尚未发行token,但该平台锁定的资产价值已超过了4200万美元。

在用户体验上,dydx很容易上手,缺点是由于采用的订单簿模式,因此较难启动流动性,总体而言,目前dydx上的深度并不是很好。

另外根据计划,dydx会通过和StarkWare合作的方式,利用StarkEx二层网络进行扩展。

3、DerivaDEX

获得多链资本公司、比特币基地投资公司、三箭资本等知名机构投资的DerivaDEX利用SGX可信执行环境(TEE)来旨在实现高效的交易引擎,根据规划,DerivaDEX最高可支持25倍杠杆率的永续合约。

截至目前,DerivaDEX还没有上线主网,也没有发行代币,因为使用订单簿模式,引流是DerivaDEX的主要问题。其运用的一种新的代币分配方法被称为“保险挖矿”具体表现还有待观察。

4、UMA

获得比特币基地投资公司和placeholder支持的UMA协议,是当前市场上另一个值得关注的合成资产协议,其与Synthetix之间的主要区别之一,在于抵押品和债务敞口在UMA中是孤立的,这降低了系统性风险,但副作用是降低了流动性。

另外,UMA没有采用类似Chainlink这样的预言机,而是使用了一种称为无价合约的加密经济游戏,这是一种首创的机制,但尚未经受足够的检验。

5、Perpetual Protocol

永续协议(Perpetual Protocol),顾名思义是一个专注于永续合约交易的衍生品协议,理论上它可以支持BTC、ETH、黄金、ERC-20代币等各种合成资产的永续合约交易,该协议采用了一种名为vAMM的新机制,与传统的AMM不同,在这个模型中不需要流动性提供者(LP),交易者彼此之间就可以提供流动性,而交易的滑点则是由k值决定,其由vAMM运营者根据情况手动设置。

根据该计划,永续协议已经启动xDAI链。这意味着该协议的交易可以节省昂贵gas费用,但从最近的体验来看,该协议的滑动点还是比较大的,待主网上线后再观察。而永续协议代币PERP持有人可以质押其代币到Staking在池中,获得手续费奖励和Staking鼓励。

6、Hegic

与本文中其他提到的DeFi衍生品不同,Hegic并没有知名投资机构背书,作为一个期权协议,其在yEarn创始人安德烈·克罗涅的推介下,已迅速成为当下最火热的衍生品协议之一。

Hegic使用了AMM模型解决了期权的流动性问题,任何人都可以向流动性池提供资金,并自动出售为看涨和看跌期权,并与期权的买方形成对手盘。Hegic的一个较为明显的优点,在于它简化了期权的购买复杂度,尽管如此,期权产品相对而言离散户的距离较大,而更适合专业的投资者。

7、opyn

opyn是成立较早的defi使期权协议。使用了Convexity协议构建,为了允许用户建立看跌期权和看涨期权,用户可以购买其期权代币(oToken)来对冲DeFi风险,抵押品也可以存放在金库铸造和出售oToken然后获得奖励。opyn这是另一项值得关注的期权协议。

8、Serum

相比其他基于以太坊的defi衍生品协议,Serum是基于Solana区块链构建的,这为其带来扩容优势和成本优势的同时,也消除了以太坊平台的可组合性优势,这类似于将房地产构建到一个偏远的地区。

尽管如此,Serum的衍生品进展还是相对较为缓慢的,目前其只提供了Swap交易服务,而包括借贷、保证金交易/合约,都要在第三阶段才能实现。

9、Futureswap

Futureswap是另一个曾被寄予厚望的defi衍生品协议,并且也得到了诸如三箭资本和Framework等知名机构的支持,今年4月份,Framework宣布上线以太坊主网,而在短暂运行3天后,官方却突然宣布暂停,理由是“alpha版本用户交易量增长过快”,而在此之后,Futureswap暂未对其进展进行过任何披露,11月14日,据其团队成员Derek在discord表示,将会更新文章解释其大额永续合约交易不产生滑点的具体机制。

结语

以上世链财经小编就是对九大被机构追捧的defi衍生品协议介绍的全部,更多关于Defi与加密货币的请关注我们世链财经网站。

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