DeFi 的基本技术已经被证实对历史好多个月的毁灭性市场事情具备令人惊叹的弹力。在 DeFi 轨道运行搭建新一代金融服务机遇从没如此大，但这一行业要解决一些明显的考验。

数据加密市场最近发生的事件确认一下了去中心化金融 (DeFi) 的目标群体，这是数字货币将来的关键构成部分之一。但是，DeFi 领域也受到市场变动的危害，由于 DeFi 的诸多顶尖参加者事实上早已没有了，这种事件组成为 DeFi 未来的发展创造了一个十分强大的磨擦。在很多方面，集中型金融业 (CeFi) 组织的考验应当有益于 DeFi 协议的采用。另一方面，引起近期 DeFi 盛夏的基本上市场标准早已荡然无存。尽管我们都能接受 DeFi 应当是数据加密市场下一阶段的关键所在构成部分，但细节问题并不是无足轻重，很有可能必须领域开展重要转型。

DeFi 采用谬论

从哲学思想的角度看，DeFi 是一个包括了区块链技术、遏制审核和金融业多元性的真实精神实质运动。近期的 DeFi 风潮不仅有协议自主创新极大的水准，但是也有迥异人工鼓励的浪潮，扇动不会可持续发展的回报率，深深吸引加密货币领域一些最大的公司参加。近期加密货币市场所组成的转变，导致一些协议的总额锁住（TVL）处在多年的底点，一些 DeFi 生态体系活动基本不存有。即便如此，DeFi 协议在一定程度上依然一直保持着令人惊叹的弹力，而加密货币中一些最大的一个去中心化组织已经彻底崩盘了。

加密货币市场比较小，而 CeFi 和 DeFi 以一种基本上冲突的方法交织在一起。尽管 DeFi 基础设施建设可以维持近期的市场波动，但 CeFi 机构奔溃给 DeFi 协议带来很多工作压力。

简单来说，DeFi 在一个早已荡然无存的市场中迅猛发展。为了能在新数据加密完成中发挥其发展潜力，DeFi 要不断演变。但是这种演化能够转化成极大发展机遇。DeFi 若想在数据加密领域的金融信息服务前提下找到属于自己的部位，有五个重要领域必须改善。

资本效率

核心市场的第一代 DeFi 原语展现了可编金融信息服务民主建设的基本原则，但是它们要以放弃资本效率为前提的。自动化技术做市 (AMM) 是一项令人惊叹的突破，能够促进金融业市场的清晰度，但是它们欠缺集中化订单簿效率。

超额抵押借款促进了闪电贷等令人震惊自主创新——但是这是资产效率不高的教材界定。搭建具备强劲资本效率基本的新一波 DeFi 协议针对简单化 DeFi 的采用尤为重要，将订单簿和 AMM 体制和半质押/抵押借款协议结合在一起的组合分散化交易中心 (DEX) 等念头可能释放出来这一领域的一些使用价值。

银行信贷

以往好多个月，加密货币银行信贷市场一直处于重压之下。很多交由借款的市场管理者早已破产倒闭或依然没法经营。因而，以透明色方法重新建立银行信贷体制已经成为加密货币市场里最引人注目的机遇之一。改进 DeFi 的银行信贷的办法是创建新方式的低财产抵押半抵押借款。尽管在这一领域有一些试着，但是它们难以被称之为 DeFi，并遭遇了向市场生产商借款的固有风险。向具备可预测链上活动多方给予借款的替代选择，如质押贷款服务提供者、挖矿或 DeFi 协议，有可能是这一领域中非常值得探讨的。

新金融原语

今日 DeFi 中的大多数活动由2个最主要的协议原语核心：做市和借款。虽然种种因素自然至关重要，但是它们不足以建立一个高效的金融业市场。DeFi 急需解决新金融原语，并实现 AMM 和信贷协议经历过的驱动力水准。

衍生品或许是拓展 DeFi 中金融业原语集的显著地区，因为它在资本效率和风险管控中发挥了功效。DeFi 衍生品领域一直在持续增长，Ribbon 或 GMX 等协议毫无疑问展现了这一领域的发展潜力。但是，大部分 DeFi 衍化协议依旧没有得到有价值的采用，在这样一个领域自然需要更多自主创新。

风险管控和保险

以往好多个月事件使风险管控变成组织参加 DeFi 的关键规定。在 DeFi 中，风险方式和传统市场十分不一样，因而，必须新方式的风险管控技术性。DeFi 最初风险防控工作都集中在技术性区块链智能合约的运用上，尽管至关重要，但仅意味着投资人参加 DeFi 面对的一部分风险性。

经济发展风险管控是催化反应组织采用 DeFi 的主要机遇之一。管理方法财务风险标准解决方案，如资金池构成、挂钩状况、滑点、海豚（大户人家）产生的影响等，要创建大中型资产市场平台在规模性采用 DeFi 时所需的严苛水平。风险管控的一个最特别的表达形式无疑是保险理财产品。DeFi 中经济商业保险仍是一个几乎没有解决问题，限制在 DeFi 轨道运行建立繁杂的组织结构性产品的挑选。

TradFi 的纽带和真实世界的功效

在过去几年里，DeFi 一直是一个加密货币对加密货币的市场，对链外运用接触十分有限。虽然有加密货币为核心的动态性一直是加快该领域创新的关键，但是它限制 DeFi 作为一个金融业市场的可持续。比如，金融业市场的可持续性回报率不但是来自于市场的不可逆性，也是来自于在真实世界的企业当中造就功效，DeFi 需重新创建一个相似的动态性。

建立和传统金融（TradFi）运用的公路桥梁能够为 DeFi 产生新一轮的功效，转化成一个新的金融活动方式，像 MakerDAO 这种协议已通过向传统式金融企业给予借款来试着这些方面的想法了。

慎重考虑监管

提到 DeFi，极少有话题讨论像有关监管讨论那般两极化。不管你赞成哪一方的监管论点论据，都不容易否定这样一个客观事实，即数据加密市场所组成的近期转变促进了一个更激进监管议程安排，在某一个情况下将碰触 DeFi。

监管一定会对 DeFi 中产生的突破有危害，可是，假如慎重考虑地执行，它代表着组织采用该区域的一个有意思的机遇。很多受监管的金融企业在调合 DeFi 的资金权益和机遇与紧紧围绕该区域的监管可变性层面垂死挣扎。执行监管操纵方式的协议肯定可以弥补这一真空泵。大部分在 DeFi 协议上申请强制执行了解你的客户（KYC）流程的基本辛苦努力被比较有限地采用，但运用链上数据信息对协议开展监管鉴定的机遇很有趣。蛮横无理的监管可能会对 DeFi 十分有危害，但慎重考虑监管操纵很有可能为新一轮的组织采用把门打开。