文浩:USDT等稳定币的发展趋势

转载/2019-10-25/ 分类:热点新闻/阅读:
本期嘉宾介绍:文浩 文浩,比太钱包创始人,比特派钱包开发者。毕业于北航计算机系,曾带领团队设计并开发了彩票销售与管理系统,为体彩中心提供过多年的技术服务。进入到比特币及区块链领域之后,带领团队开发了国内唯一一个被 Bitcoin.org 官方推荐的比太钱包,之后又开发了小白也能轻松上手的多区块链资产钱包--比特派及硬件钱包比特护盾等,在区块链技术领域享有良好的声誉。 ...

主持人璐璐:文浩,比太钱包创始人,比特派钱包开发者。毕业于北航计算机系,曾带领团队设计并开发了彩票销售与管理系统,为体彩中心提供过多年的技术服务。进入到比特币及区块链领域之后,带领团队开发了国内唯一一个被 Bitcoin.org 官方推荐的比太钱包,之后又开发了小白也能轻松上手的多区块链资产钱包——比特派及硬件钱包比特护盾等,在区块链技术领域享有良好的声誉。

大家晚上好,欢迎大家来到比特币交易网(https://www.btctrade.com/)的直播间,我是本次直播的主持人璐璐,本次直播将采用语音+文字的形式进行。

 

本期嘉宾介绍:文浩

  • 文浩,比太钱包创始人,比特派钱包开发者。毕业于北航计算机系,曾带领团队设计并开发了彩票销售与管理系统,为体彩中心提供过多年的技术服务。进入到比特币及区块链领域之后,带领团队开发了国内唯一一个被 Bitcoin.org 官方推荐的比太钱包,之后又开发了小白也能轻松上手的多区块链资产钱包--比特派及硬件钱包比特护盾等,在区块链技术领域享有良好的声誉。

 

我今天分享的这个话题,跟稳定币相关,稳定币这个词儿现在非常火。

今天给大家讲一讲稳定币过去的发展过程以及我所理解的稳定币未来的一个发展趋势。

刚才有朋友问到说,为什么不讲比特币?我觉得比特币,已经讲了很多了,而且各类的分析这么多年了,所以这个要说的不多,对大家的帮助也不大——比特币呢,开创了去中心化资产,去中心化、数字化的货币的时代。以太坊这个公链引发了区块链革命。

那今天尤其是今年开始被人们天天挂在嘴边的、火得不得了的稳定币又是个什么个东西?

估计有不少朋友都是可能最近一两年或者两三年进入到币圈的,所以在大家进入币圈的时候,可能 USDT 就已经很流行了,每个人都习惯了USDT 在各个交易所里流通的现状。现在每个交易所都会有一个基本的交易对,就是 USDT。用户可以拿 USDT 买比特币、买以太坊、买eos、买波场等等。炒币、杠杆、借贷都可以。可当年(稳定币最初那几年)并不是这样的,一开始那一两年都没有人关注的。直到今天(稳定币)占据整个(加密货币)市值第四的位置,而且又出现了一大堆有着很强实力背景,金融巨头背景的合规稳定币,还有很多去中心化的稳定币。(稳定币)似乎成了一个大趋势,香饽饽,这又是为什么呢?

这里插一句:比特派(bitpie.com)是过去一年里,一直都是在钱包领域里领先的稳定币钱包,我们的稳定币钱包(用户)增长非常快。现在比特派钱包里的 USDT 的存量,跟火币、币安是差不多的,这个数据是非常非常惊人的,为什么呢?如果考虑到这个 USDT 主要是用来炒币、买卖交易——很多人可能为了屯币而买比特币;为了智能合约而买以太坊,应该不会去屯USDT,主要还是用来炒币的。在这种背景下,我们(比特派)的USDT 存量跟火币、币安差不多的话,大家就知道我们在稳定币钱包领域里的优势有多大了。

再加上比特派可以说是国内最早的比特币和区块链钱包的开发团队了。而且比特派在稳定币的支持方面也是最早的,比如说最早对 USDT 的支持,后来的 PAX,USDC 等等稳定币的支持,包括 EOS 上、波场上的稳定币等等各类稳定币以及钱包功能的支持;还有钱包内(稳定币)交易功能、

买卖功能,比特派在钱包领域里,可以说是最早的。从这个角度上来讲,我来给大家讲一讲稳定币,讲清楚稳定币的来龙去脉以及未来发展趋势还是比较合适的,因为比特派在稳定币方面的大数据能分析出发展的一个趋势。

很多用户拿稳定币只是为了来炒币的,但是当你更了解它的来龙去脉以及未来发展趋势,做出自己的分析之后,你的理解是不一样的。这甚至有助于你在区块链世界里赚到更多的钱或者生活的更好,为什么呢?原因非常简单,就比如说在过去半年里,稳定币也好,USDT 也好,他的发展趋势到底是什么样子的?哪些人在用?为什么在用?对应的这些使用情况你如果做进一步分析的话,有可能就能判断出资金在往哪流?哪个币种会涨,这都是有意义的。

首先,稳定币的出现和流行是一种偶然。

我现在就给大家详细的介绍一下稳定币的前世今生。首先,在我看来,稳定币的出现和流行,是一种偶然并不是必然的。早期的时候,没有人需要稳定币,对于交易所来说真正需要的是法币的充值提现。比如国内,你就需要人民币充值提现通道,海外需要美元的充值提现通道,或者港币的、欧元的等等。当年国内的三大交易所比特币中国、火币、OK(OKCoin)没有一家需要稳定币,当时在交易所里可以直接用人民币充值和提现。稳定币最先出现在美元区,因为美元的充值提现实在太不好用,太难了。

在相当长时间里,美元区的交易所最早有一个倒掉了的 Mt.Gox,后来走合规路线的 Coinbase,再后来有了Bitstamp、BTCE、Bitfinex之类的交易所。但无论哪一家交易所,美元通道都不好用。当年最早一统天下的 Mt.Gox 交易所,实际上客户往交易所账户里存美元都非常难,而且他们(交易所的)美元账户也经常被

银行处理掉,甚至可以说压垮 Mt.Gox 的最后一根稻草就是美国的银行把他的美元银行账户给搞掉了。走合规路线的 Coinbase 我们这里就不聊了,因为它只针对美国客户服务。而其他交易所的法币通道也是特别的麻烦。

比如 Bitstamp 交易所,它的 KYC 审核需要非常久的时间,而且转账的时间有时甚至长达数月,而且还不一定能成功。这就是长期以来为什么一直有美元交易所,但是用美元买卖比特币都很困难的原因——西方人买卖比特币太难了。在这种情况下,Bitfinex 交易所发行了第一个基于美元的稳定币 USDT,也就是 Tether USD——泰达美元。

USDT 的出现的几个前提条件

USDT 不是说想出来就能出来,它的出现实际上有这么几个前提条件:首先,因为当年的 USDT 是基于比特币区块链的 Omni 协议,它当年是 Master Coin 开发团队开发的。从发币的角度来看,它已经比较完善了。也就是说,可以通过比特币的 Omni 协议来发一个 Token,发一个资产——虽然比起后来那些新的公链来说,Omni 协议是有这样那样的缺点和不足,发币很难,智能合约也不支持,但是,当年却是唯一一个可以凑合能用的解决方案,这使得 Bitfinex 发行 USDT 有了前提条件。其次,相比起其他的美元交易所 Bitfinex 的美元通道在当时还是比较顺畅的。这使得 Bitfinex 迅速成为美元区最大的交易所。这点也很重要,如果 Bitfinex 当时是一个完全没有影响力的交易所(排名十名以后的交易所也没什么量的),他发一个稳定币也不会流行起来。因为大家的通道都不好用,Bitfinex 在那个阶段的通道或多或少还算流畅——客户充值美元,可能一个礼拜就能到账。KYC 也能想办法搞定,所以,Bitfinex 当时迅速成长为最大的美元区交易所。(当时,它使用的是台湾地区的美元银行)第三点,是社区里已经有人开始提起 Token 这个概念了,只不过在当时还没有成为真正的一个趋势。所以在这些前提下,USDT 出来了。

USDT 的第一阶段

USDT 发展的第一个阶段是 Bitfinex 交易所发行了 USDT,但是相当长时间里,USDT 和交易所的美元充值、提现没什么区别,甚至还给用户增加了一点麻烦。因为当时的 USDT 和现在的这个稳定币还差了十万八千里,因为需求不大。用户反正是要往 Bitfinex 交易所充法币美元的,而且充值成功就能交易,卖出比特币之后就能提现美元。所以说在第一阶段,USDT 的实际应用并不多,只是有了一个概念而已。

USDT 的第二阶段

随着 USDT 的发展,到了第二个阶段,海外开始有交易所使用 USDT 作为储备金的手段了。因为对于海外交易所来说,搞定美金通道,进出资金都很难,所以,在那个年代终于开始出现了币币交易所,最早的就是 P 网——Poloniex,然后,又出了 B 网——Bittrex,这两家交易所现在很多人可能没听说过或者影响力很一般,交易量也大幅下滑了,但当年不一样,当年都曾经是有巨大影响力的交易所。

当年这个 Poloniex 交易所曾经因为以太坊分叉的重放问题,一名惊人。因为当时大家都没有搞定,没搞懂如何重放,就他一家搞懂,而且提前做好准备了,所以当时的以太坊的重放,大家的以太坊都会拿到 P 网去进行充值、重放,仅仅因为以太坊重放这一件事情,P 网就迅速成为这个山寨币交易所的老大,当时我们都试过P 网上边的那个交易量,各类币种的深度非常好,一下就成为当时的顶级的交易所。当然,这两年下滑后被 Circle 收购了(最新新闻显示,P 网的团队因为和 Circle 不和,又开始重启交易所了)现在已经没有什么影响力了。Bittrex 也曾经是在 P 网之后发展出来的顶尖的山寨币交易所,交易量也非常大。这些交易所都有一个特点——他们本身都是币币交易所,并且利用 USDT 来作为出入金方式,开始支撑美元。

在这个阶段,由于有这两家(当然可能还有其他的,但影响力不如这两家)以及其他交易所开始选择 USDT 作为法币通道的替代品——因为自己搞不定美元通道,所以就开始使用 USDT。美元通道由 Bitfinex 负责,也就是说,交易所需要到 Bitfinex 换 USDT,然后在自己交易所进行币币交易。而且 USDT 都是基于 Omni 协议的,

都可以开发支持一下,所以,在这一阶段终于开始成为跨交易所的稳定币方案。发展到这一时期, USDT 才可以说,终于有点用了,而不仅仅是人为的为充值提现增加了一个流程而已。

USDT 的第三阶段,爆炸式增长的阶段

USDT 最重要的一个阶段,就是第三阶段的爆炸式增长阶段。

在“94事件”之前,因为比特派一直都是场外交易者的第一钱包,所以我们一直都关注着相关的数据——我们很清楚的知道我们大家在哪儿活跃。在“94事件”之前,国人几乎没有人使用 USDT,但由于“94事件”,使得国内的交易所全部出海。在这种情况下,火币、OK(OKCoin)、币安当时花了一两个月的时间出海。币安因为准备充分,所以反应最快;火币、OKCoin 比较重,要做调整,所以相对慢一些。

在那个时间里,这几家交易所在海外版本里,开始把原来的充值提现通道都给去掉了,也没办法再支持人民币直接充值提现了,所以都开始用 USDT。当时的火币、OK(OKCoin)还专门出了一些教学性的文章,给大家解释 Omni 协议是什么?什么叫Tether?泰达美元是怎么回事?USDT 到底能干啥用……做了很多这类的工作,也就是说,国人那时才开始有了一些思想上的转变。

大体来讲,在当时主流的交易所或者其他的交易所都开始去选择 USDT 作为基本的交易对,也就是那会儿才开始有了稳定币的发展趋势。

从钱包的角度,就更不用想。一直到比特派支持之前 USDT 都没有专门的钱包,我们大概在“94事件”过了1年之后,我们才支持 Omni 协议的那个 USDT,而且我们支持的时候也是全球领先的。也就是从这个时候,USDT 开始从少数搬砖套利的人走向币圈所有的交易者。

国内的场外交易市场实际上在“94事件”之前就已经比较活跃了。因为在2017年春节后,央行限制提币,国内的场外交易市场就迅速发展起来,比特派也在当时爆炸式的增长。我们和国内的仓位交易者群体关系非常好,所以我们的数据看的非常清楚——在相当长时间里面场外交易市场,只有一个需求——就是比特币。而 USDT 的场外交易在“94事件”之前是零市场,在“94事件”之后的头几个月,开始有一点点市场,但“94事件”之后由于主流交易所全部切换到 USDT 作为出入金通道,所以场外交易者对于 USDT 的需求大幅提高,发展的今天,USDT 是场外交易绝对的第二大币种,仅次于比特币、比以太坊、EOS 高多了。

稳定币的百花齐放阶段

随着 USDT 的迅速发展,从"94事件"之后,USDT 的增长曲线陡然向上。

经过一两年的发展之后,大家发现稳定币市场太大了,USDT 做的最早,最成功。也有越来越多的资本团队和其他背景的团队开始进入到稳定币市场,也就诞生了“StableCoin”这个词,越来越多的稳定币项目开始诞生。都很眼红 USDT 一家独占的市场,再加上 USDT 也曾经遇到过各种各样的问题,包括到今天还没有解决的麻烦,所以各方都有了稳定币的念头。

各种背景的团队开始入场稳定币市场后,就出现了像PAX、USDC、 TUSD 这类或多或少有一定合规因素的合规稳定币,比如说他们在纽约金融局拿了一些牌照这类的合规稳定币。再后来,几大交易所也忍不住了,大家都不甘于为 USDT 做嫁衣——做那么多努力,结果量都是 USDT 的。纷纷推出了自己的稳定币产品,火币推出了 HUSD,OK 的 USDK,币安的 BUSD等等。除此以外,还有去中心化的稳定币,也开始有团队开始设计了,这个是基于针对于去中心化金融 DeFi 场景所设计出来的,像 DAI、USDX 等,他们也有一些用户在用。

但总体来讲,刚才所列的所有的稳定币包括合规的、交易所的、还有去中性化的等等,各类的稳定币都有一个特点——他们跟 USDT 比起来不是一个数量级的,差距非常非常大,不管是发行量、还是交易量,所有其他非 USDT 的稳定币加起来可能只能占到(市场的)个位数,其原因就是共识的力量——稳定币真正最大价值也是其使用最广泛的原因。

这里我可以给大家举一个共识的例子:USDT 之前一直在比特币网络 的 Omni 层,而比特币网络的确认需要10分钟,如果比特币网络很拥堵的话,矿工费就会很贵。而比特币设计的初衷就是一个去中心化的数字货币,从设计角度来说,越简单的东西越安全,也就注定不会拥有很多的功能。而 Bitfinex 和 Tether 实际上很早就已经在以太坊网络上发行 USDT 了,也就是基于以太坊 ERC-20 协议的 Token 版 USDT,这个不仅确认快,矿工费也很低。但是在他发行之后的一两年时间里,没有人用……比特派支持过,其他钱包也支持过,包括一些交易所也支持过,但就是没有人用。在它(ERC-20版的 USDT)发行了1年多时间之后,地址没几个,发行量也没多少。

这就是共识的力量,因为之前基于 Omni 的 USDT 每个地方都认,比如一个用户,在场外买到了 USDT,然后充到交易所,再去交易等没有任何问题,每个交易所都支持 Omni 的 USDT——火币、OK(OKCoin)、币安都支持,钱包像比特派也支持,OTC 平台,二、三线交易所也都支持,去哪儿都能用。而最初基于 ERC-20 的 USDT 使用是很困那的,包括到 Bitfinex 官方的兑换都不容易。但是从今年3、4月份开始,越来越多的交易所开始使用 ERC-20 的 USDT,因为比特币网络今年三四月份又发生了大拥堵,比特币交易不确认,基于 Omni 的 USDT 也没法确认。我们的比特派钱包有交易加速器功能,所以很多人买了加速服务。这次的比特币网络大拥堵促使交易所开始额外支持基于 ERC-20 协议的 USDT,我们检测到的一个趋势是,随着主流交易所(对ERC-20 版 USDT 的支持)越来越多,USDT 的网络迁移才慢慢开始,6月份的时候,几大交易所都已经切过来了,即便迁移到今天,仍然一半一半(Omni 和 ERC-20 版的 USDT)。

现在各大交易所都切换到 ERC-20,像币安交易所甚至在切换的最初几个月,都是禁止提 Omni 协议的 USDT 的,也就是说,在这种趋势下,到10月中下旬,ERC-20 USDT 存量才刚刚追上 Omni 的存量。从这个例子当中,大家就能明白这个共识的力量到底有多大、先发优势到底有多大,这个为什么“共识”这两个字在稳定币这个领域这么重要。因为你去哪儿都能用,每个人也就都用了,所以共识的力量非常非常重要,这也是为什么其他稳定币很难兴起的一个原因。

这里有一个小插曲,其他稳定币本来有一个挺好的机会,那就是 USDT 受限于 Omni 的这个特点,他很影响用户体验,而且成本又高。在那个窗口期,也就是今年的三、四月份比特币网络大拥堵的时候,实际上其他稳定币或多或少有一点点机会的,因为当时 USDT 转移特别贵,而且半天确认不了。但是这个窗口期稍纵即逝,因为现在的区块链技术团队,迭代比以前快多了,就几个月的窗口期,其他交易所纷纷切换到 ERC-20,随着 ERC-20 稳定币的活跃度不断的提高,其他稳定币的窗口实际上已经小很多了。

这些从比特派的数据也能看出来。在过去两周,比特派钱包中的 ERC-20 版的 USDT 存量增长了一个亿,这这个增速是非常惊人的。现在,其他的稳定币总的活跃地指数,甚至都赶不上 USDT 一天的新增地址数,所以说这个窗口期现在实际已经没了。

其他稳定币的另一个机会,就是 USDT 的合规风险。众所周知,USDT完全依赖于 Bitfinex 和 Tether 泰达公司的信用。所以,这个中心化的机构如果出问题的话,那才是 USDT 最大的风险,这个我们没法做预测,只能静观其变。

另一批黑马就是 Libra,考虑到监管风险以外的因素,如果不发生监管黑天鹅的话,Facebook 的 Libra 是很有可能从另一个维度颠覆掉已经占据领先优势的 USDT 的稳定币解决方案的,因为 Facebook 的用户实在太多了(全球20+亿用户在使用 Facebook,相当于腾讯和阿里用户的总和),它如果发币了,相当于突然多了一个拥有全球20+亿用户的支付通道,而且所有用户都会支持它,所以说的确很有可能是个很逆天的产品。当然,Libra 也有它自己的问题,它能否问世?以什么样的形式出现,监管问题怎么解决,这些都见仁见智了,在这里我们只是和大家讨论一下。

稳定币发展的另一个趋势就是多链化

稳定币发展的另一个趋势就是多链化——一种方式是自己做,包括 USDT 自己就在做公链;做另一种就是和其他公链合作。因为 USDT 具备绝对的领先优势,除了在比特币和以太坊作为 USDT 的基础网络以外,其他公链实际上是公链项目方主动来跟他们合作,包括在波场和 EOS,以及 Algorand 这类的新的公链上也即将发行 USDT。对于 USDT 来说,他们凭借自己的领先优势,在各个公链上都发行,这是符合他们最大利益的,其他公链也有动力去促成这种合作。

因为比特币是数字货币的基础货币,不用多说。但是除了比特币以外,其他所有公链都希望在自己的链上出现有价值的资产,这也是他们愿意合作的动力来源。甚至包括像以太坊这类都已经成为 Token 发行标准的公链,虽然之前已经有一些有价值资产,但 USDT 的到来带来了供求关系最大的稳定币。其他公链也类似,虽然实际上发展了很长时间,但链上都缺乏真正有意义的资产。所谓真正有意义,就是价值足够大,共识足够多,用户需求足够大的这类资产。所以公链项目方还是希望引入 USDT 这种有价值资产到公链上,而且这种趋势也越发明显。

由于 USDT 的这种领先优势使其会出现在各个活跃的公链上,公链项目方也有动力去引入。但这并不代表其他链就没有机会了,比如 PAX 现在也在和各大公链合作发行(比特派和 PAX  也有深度的合作)这种合作对于各方都是有意义的,因为各个公链在做自己公链上应用场景的时候——智能合约,Dapp ,DeFi 等等,他们还是需要有价资产的 Token 的,所以对于其他稳定币或者公链都还是有机会的。

稳定币(主要是 USDT)当前还有第三个趋势,那就是钱包需求的增长

稳定币当前发展(主要是 USDT )的第三个趋势就是钱包需求的增长。

第一,很多钱包在上一轮熊市之中,悉数阵亡。很多项目方在2017年牛市时拿到投资去做钱包,而在最近一年熊市中,陆陆续续都做不下去了,勉强能活下来都处于苟延残喘,三个月甚至半年都不迭代一个版本的。

第二,钱包本身几乎很少能有挣钱的。比特派钱包从公测至今,也就是从2017年的2月份开始,就一直都是盈利的了,这个是我们和大部分钱包本质性的一个区别,我们主要的盈利点仍然在买卖和兑换环节。虽然比特派钱包还有一些增值服务,但比特派的“一键买卖”服务,“币币兑换”服务才是盈利点。这也是钱包当前的一个特点。

第三,在过去一两年时间里,区块链世界的钱包需求是不断增长的,场景也更丰富了,比如说Dapp、DeFi、区块链游戏等等,这都是在过去发生的事情。另一个趋势就是稳定币钱包需求的增长,这个之前是不可思议的,因为之前稳定币只有炒币的人在币价暴跌时避险用,如果每次都换成美元、人民币太麻烦了,等币价涨回来的时候再换成比特币、以太坊等虚拟货币。但是我们现在看到的一个趋势是钱包里的 USDT 越来越多了。

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