蓝狐笔记
又一个DeFi保险项目，Nsure跟Nexus Mutual有什么不一样？
摘要：相对于传统的保险，保险公司会提供一个报价，消费者选择买或者不买。Nsure的保费是由动态定价模型厘定的。来源于火星财经专栏作家蓝狐笔记
前言：随着DeFi的兴起和发展，开放金融保险尤其是DeFi合约保险越来越重要，保险是DeFi拼图中不可或缺的重要部分。目前DeFi保险领域发展还处于早期，保险产品还不成熟，除了Nexus Mutual，还有更多的开放金融保险项目在路上。只有Nexus Mutual一家是不够的。
相对于一些DeFi保险项目，Nsure团队在保险领域有多年的深耕背景，这有利于其构建可落地的开放金融保险项目。本次蓝狐笔记AMA邀请到了Nsure的两位联合创始人Jeff Ren和Alex Peng。Jeff 在Nsure团队中担任管理和研究的角色，是工程和商科双硕士，曾经为美国国家海洋局编写风暴潮模型。Jeff从2017年开始对区块链协议和生态有诸多研究，曾担任ChainFunder基金的投资及研究总监。Alex在Nsure团队中负责精算及保险模型设计工作。Alex是金融工程硕士，有超过10年的保险公司工作经验，曾在怡安美国与香港工作，在保险产品设计、精算分析以及市场拓展方面有丰富经验。
下面是本次AMA的记录：
简单介绍一下什么是Nsure？
Jeff：Nsure Network是一个为开放性金融准备的开放性保险平台，是去中心化的“劳合社”，为希望转移风险的人与愿意承接风险的资本提供交易平台。今年年底Nsure会上线Alpha版本，届时大家可以在平台上为自己想要保障的Defi项目，智能合约等投保。同时大家也可以把以太以及一些稳定币投入到资金池挖矿Nsure Token。当你成为一个Nsure Token Holder的时候，可以参与到项目Staking来帮助平台承保，获得保费的收益，同时也可以通过Nsure DAO参与治理。
Nsure团队为什么选择开放金融保险领域？
Jeff：DeFi今年的爆炸式发展是大家有目共睹的，但是近年来有多起黑客入侵或者合约本身的bug等事件导致Defi用户的损失，也逐渐暴露出智能合约的风险。DeFi项目的参与者很自然地会寻求保险产品来管理他们的风险，但是相应的保险产品其实在传统保险业是非常缺失的。传统保险公司面对的主要挑战就是DeFi太新了，没有足够的数据来让保险公司做传统的精算定价。按照5-10%的保险渗透率来估计，现在的DeFi市场需要至少5亿美元的保险量，但现在的DeFi保险只有这个量的十分之一，所以我们觉得这是一个潜力巨大的市场。智能合约只是一个开始，我们在打造Nsure这个平台的时候，是希望适用于更大范围的保险需求，包括传统交易所的资金风险，或者是现在在传统保险业仍然比较缺失的巨灾保险，甚至于传统保险产品，都可以在Nsure这个平台上实现需求和供给的匹配。通过引入更多低相关性的产品，Nsure持有者能在平台上实现更高更稳定的收益。单智能合约这一块的保险，我们估计的保费市场需求就有5千万-2亿美元，对标现有的财险保险市场年保费2万亿美元，我们认为增长空间是非常大的。
Nsure是开放金融保险的协议，也是保险市场。用户在Nsure上购买保险的动力是什么？而承保人又为什么愿意提供承保？Nsure如何为供求双方提供最好的支持？
Alex：古今中外，大家对财富增长、资本高回报的追求亘古不变；比如16-17世纪的大航海时代，欧洲大陆与美洲大陆的贸易创造了巨额财富，吸引着大量资本和人力。但是同时，高收益往往伴随着高风险，比如沉船、海盗、火灾等。对个体来说，这些事件发生概率虽然不是特别高，但是如果发生，就是灾难性打击，资本方有很强转移风险的需求。Crypto市场也有着很强的需求，但是现有市场又不能得到很好的满足。保险最开始的形态是所有轮船持有者聚集起来共担风险，慢慢的，高收益吸引了更多资本和专业人才进入，同时专业服务平台和机构成立，英国劳合社自16世纪咖啡馆发展到如今最大的保险平台。从某种程度来说保险也促进了现代经济的发展。Nsure借鉴了英国劳合社的运营模式，为保险需求方与资本供给方提供交易的场所。动态定价模型能够根据需求与供给有效的挖掘风险所对应的价格；资本挖矿能够灵活的提供对应的资本需求；同时，三阶段理赔流程保障了保单持有者的利益；最后Nsure会提供大量的材料与资讯，帮助大家赚取足够的风险溢价。Nsure上保险的价格是怎么计算的？如何计算承保人的收益？
Alex：相对于传统的保险，保险公司会提供一个报价，消费者选择买或者不买。Nsure的保费是由动态定价模型厘定的。动态定价模型将资本需求（总保险购买力）和资本供给（总质押Nsure 代币的数目）作为参数，在模型中共同决定最终保费。这个定价模型的好处是，保费对于供给和需求都足够敏感，当供给增加时保费会变低，当需求增加时保费会变高，而且供给和需求的比例共同决定了保费增长幅度的大小，符合市场规律。
承保人收益来自三方面。首先是质押代币的承保人可以赚取50%的保费，承保人可以通过质押非相关的项目来获得更高的杠杆，以得到更高的保费。如果没有报损，则承保人的获利就是这50%的保费，如果项目有损失，则等价于索赔额的50%的质押代币会被销毁，这部分代币对应的价值就是承保人的损失。所以承保人的第一部分收益就是保费减理赔，即承包收益。除此以外，承保人也可以通过质押代币，获得在理赔流程中的投票权，参与这个流程也是会有相应收益的。最后作为Nsure代币的持有者，承保人也享有在DAO中的共治权利，同时分配到新产生的代币，享受代币升值获得的盈利。我们近期会逐步在官网发布保险知识101、如何成为优秀的承保人等信息，并且之后会有Becoming Nsure Underwriters活动，欢迎大家关注，在熟悉概念的同时，研究如何获得更高收益。
从公开资料看，Nsure有“资本挖矿”的计划，那么，什么是“资本挖矿”？为什么要启动“资本挖矿”计划？
Alex：保险行业是一个重资本的行业，如何得到相应的资本来拓展业务是第一考量。传统情况下有两种方式：第一种是共保形式（Mutual），收集保单持有者的资金，Nexus Mutual借鉴了该形式；另一种是股份制公司，发型股票来融资，比如大型保险公司人保、平安等。现在股份制保险公司占据了大概80%的市场，主要原因就是获取资本的方式更灵活，能够更快速的拓展市场；并且由于股东回报的压力，对客户把握、新产品、行业转变都更加敏感。自年初以来，以流动性挖矿为代表的DeFi行业迎来井喷式的发展，大家对这种形式也越来越认可。我们也认为这种形式可以非常灵活的解决去中心化保险的资本需求，于是Nsure团队成立了。挖矿的数量是固定的，收益取决于Nsure代币的价格，价格取决于业务的开展。
如果发生索赔事件，如何保证购买保险用户的权益？如何保证可偿付？
Jeff：首先我们会尽量清晰的定义索赔的具体事件。Nsure对于DeFi保险的定义是智能合约的失效造成的损失，其他风险如：系统性风险（以太坊网络崩塌），因为个人操作造成的损失等都不在保障的范围之内，随后我们会在官网发布历史事件举例分析界定。
我们定义了索赔事件以后，会有一个三阶段的投票过程来做具体的理赔决定，如下图：
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