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看不懂估值,如何在币圈确立安全边际

摘要:由于在币市中,踩坑的机会特别多,波幅剧烈,属高风险行业,因此要尽早建立安全边际的理念,即要考虑选币安全,还要考虑择时安全。

这几日,币圈又上演了一出腥风血雨的剧情,BTC当日震幅达35%,一路杀到4000+。临近减半这样的走势,实则让人大跌眼镜。

这样一个高风险的投资品灰,风险防范很重要,今天来聊聊关于“安全边际”的话题。这个概念最早是由基本面分析的鼻祖格雷厄姆提出,起源于1929年的大崩溃。

打个比方:原来值1元钱的标的,有人深怕抢不到,最后终于用1.5元买回家;有人看别人抢完后,用0.7元买回家。同样的标的,前者溢价买,后者打折价买。后者买进价格的安全边际就比前者要高,相当于买入三成的安全边际。

安全

这个价格与价值之间的价差,就是通常意义上的安全边际。价值-价格>0,安全边际为正,价值-价格的值越大,说明标的价值被低估,就越安全;反之,价值-价格<0,安全边际为负,越危险,价值-价格的值越小,说明标的被高估,也就越危险。

安全边际的作用是使投资者不必对未来做出准确的预测。如果安全边际较大,那么就足以保证投资者不会因为时间的变化而遭遇风险。投资人应该尽量选择在安全边际大的时候买入,才能有更多的获利机会。

对于股票而言,计算估值的方法的很多,有相对估值和绝对估值,最常用且简洁有效的是用市盈率来计算估值。

市盈率是价格与每股收益的比值。市盈率反映了市场对股票的乐观或悲观程度,也代表了股价的高估或低估程度。

在股价快速下跌时,其市盈率也会迅速下降,这个时候股票的估值就相对较低,此时往往就是买入的机会。在股价快速上涨时,其市盈率也会迅速上涨,这个时候股票的估值就相对较高,此时就是卖出的时机

安全

在股市中有一套估值测算方法,因此,有一个参照值后,比较容易判断安全边际。但是,在币圈 中,一种是参照其他的标的进行预测,比如比特币对标黄金,或者对标货币,通过替代率来测算其估值,这种估值方法不太准确。另一种用很复杂的模型进行估值,普通投资人很难掌握。还有一些是用活跃地址数,链上转帐数等进行估值,但是也很难算出一个具体的数值。目前尚无看到一种数字货币通用的估值方法。

接下来介绍几种简单的方法,不用做详细的估值,也能确立币圈投资的相对安全边际。

1、择币上的安全边际:

(1)是否穿越过一个牛熊:币市和股市相比,风险更大,很多币可能活不过一个冬天就消失了。能穿越至少一个牛熊且活下来的说明存在的价值得到认可,活着对币圈来说是一个很重要的指标。越是新发的币,风险越大。

目前在市值前二十的榜单中,穿越过一轮牛熊的有:BTC、ETH、XRPLTC、XLM、XMR、ETC、DASH、NEO。

以上这些币,至少都活过5年以上,相比其他新币抗击打力更强,也更有机会活下去。

(2)交易深度:交易深度代表了流通性,如果想要用钱,可以随时卖出换成现金。否则,有价无市的标的,需要的时候变不了现,应不了急。

在币市中,流通性强的币基本都上了多个主流交易所,这些主流交易所代表着大流量,买卖双方可以及时成交,方便及时变现;另一个好处是,交易深度越深,散户越多,越不容易被主力控制。

相比之下,那些上了一些不知名交易所或者单机的山寨币,只用小资金就可以轻易拉盘,被主力玩于股掌,很重要的原因是没有交易深度。有时看着币价很高,但是根本卖不出去,有价无市。

所以,在选币时,要关注上了多少交易所,上了哪些交易所,尤其是否上了主流交易所。能上主流交易所的币,也是相对靠谱的币。

(3)板块龙头:区块链的项目失败率据说高达90%以上,也就是说,3000多种代币最后可能只剩下不到300个。在一个板块中,不需要那么多项目的存在。而活下来的,一般是板块中的龙头项目。由于网络协同效应,头部只会越来越厉害。互联网世界中,腾讯和阿里巴巴独大就是很好的范例。

比如,除了BTC外,公链中的前三强:ETH、EOSTRX;平台币中的前三强:BNB、HT、OKB。

(4)适度分散:合理的配置可以兼顾安全和收益率,可以配置不同板块的主流币,币种尽量不要超过5种。

(5)仓位控制:在熊市时清仓或轻仓,在牛市时重仓但不满仓,即使在牛市中,也有很多不确定因素可能导致的风险,永不满仓就是让自己留有余地。

 

2、从择时上确立安全边际

(1)买点:系统要在大周期的超买超卖位置才能算是大的安全边际,小级别的波动剧烈,小级别的频繁操作,往往容易忽略大级别的机会。

安全

 

由于在币市中,踩坑的机会特别多,波幅剧烈,属高风险行业,因此要尽早建立安全边际的理念,即要考虑选币安全,还要考虑择时安全。以上的总结只是一家之言,还有什么方法来确立安全边际,也请分享在留言区。


                                                                                                          来源:Rossa
 

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