普通币圈投资者一直以来的逻辑是：比特币是稀缺的，总量只有2100万枚，加上POW挖矿减半的发行机制，比特币的供应量是通缩的。但其需求却随着区块链和数字货币市场的发展、宣传和推广，与日俱增，因此比特币的价格只会越来越高，现在不买，以后拍断大腿。

从商品供求关系看，这个逻辑没有一点儿问题。但如果叠加了金融属性的玩法，情况则有所变化。

加密评级机构韦氏评级发推称：“比特币的供应量要高于2100万枚。交易所可对任何加密资产的现有供应进行杠杆化，就像银行可对法定货币的供应进行杠杆化一样。”

也就是说，对于机构，即使在之前没有屯够足量的BTC，但只要是金融市场，巨头们便有很多方法去获得BTC，而不是靠一味地买入。比如通过合约等衍生产品，不需要实物BTC，通过资金来操纵币价涨跌，收割市场多空头的过程中，便获得了足够多的比特币筹码。

之前的比特币供应量是被挖矿产业链（矿机生产商、矿池、矿工）控制，因为他们掌控了新增比特币的供应，对比特币拥有天然的定价权。

但现在情况在逐步变化，虽然还有几百万枚BTC通过挖矿在流入，但市场上流通了大量的比特币，比特币的定价权在这次减半后，已经由矿工群体转移到了市场本身。而能影响市场的，一个是交易所，另一个是资金实力雄厚的庄家群体。

对于他们来说，因为自身实力强大，拥有远大于普通投资者的力量，通过各类金融市场规则和玩法，实现降维打击，便能达到收割普通散户（现货投资者）的目的。

因此，像以往的逻辑“机构进场，肯定要买BTC，BTC价格铁定要涨”的逻辑，并不一定正确，只是比特币价格上涨的必要而非充分条件。

我们在币圈投资交易中，不止是想着如何赚钱进而盲目操作，更重要的是要认识到金融市场的本质，摸清这个市场的游戏规则和真相。

简单说，加密货币市场是信仰游戏，因为信仰，所以相信价值，但其背后是缺乏真实价值支撑的（类比股市）。同时，加密货币市场也是博弈和概率游戏，行情在某一点位的涨跌是随即概率、无法预测，庄家和散户是对赌关系，资金的目的是逐利，注定了少部分赚钱、大部分人亏钱的结果。

本就处于不利地位的散户投资者们，唯有了解市场规则，敬畏市场，提升自己的认知和学习能力，才能躲过一些坑，让自己更顽强的生存下来，只有先生存下来，才有赚钱的机会。

我们要明白一个底层的逻辑是：认知能力决定了你的财富水平，我们永远赚不到超过自己认知范围之外的钱财。关于认知提升，可以参考我之前的文章《交易的四道门，你在哪道门之内？》，值得反复阅读和思考。

回到行情上，比特币前两周9800-10000美金的多空争夺战似乎就在昨日，让人觉得1万美金只是一个开始，庄家不套人不割人，币价肯定飞起。但现在，比特币1万美金却成了较强压力，市场下跌趋势日渐强烈。

小时线级别，BTC下跌趋势一目了然：BTC从9800美金跌下来，跌到9350美金，反弹不破9600美金；然后9600跌下来，跌到8800，反弹9300不破；9300跌下来，跌到8600，反弹9000又不破。短时来看，考验9000美金日内压力和8700美金日内支撑，强支撑在8000美金区间。

日线级别，比特币开始下行破位，跌破了30日均线和3月18日以来的上升通道平台，代表着中短期内，市场由多空双方的争夺转为空头势能逐步占据优势。日内关注MA30均线的压力能否突破，否则下跌中继行情延续，需留意市场风险。

中短期内的趋势已经很明显了，除非庄家暴力拉盘。更重要的是顺势而为，每次行情暴涨或是暴跌，抢反弹或是抢回撤的机会追进去，是没有问题的，但你首先要对市场的方向有一个整体上的趋势上的判断。

如果整体趋势是向上的，那么持有为主，中间的回撤可以空单跟进但要及时而退；如果整体趋势是向下的，那么现货就要考虑阶段性退出了，该止盈的止盈，轻仓的清仓。

至于合约，则是将长、中、短线结合起来，形成海陆空全方位立体式的策略投资组合。比如上涨趋势中，长线单子用日线、周线、月线来判断趋势，当出现机会后就一直持有，每一波行情下来，至少有千点、几千点的利润空间，这是趋势行情的玩法。

中短线单子用来判断趋势行情中的回撤情形，一轮明显的趋势行情，中间有好几次较大程度的回撤，在不改变趋势的情况下，多空换手。这个时候中短线单子要及时跟上，做长线的对冲单，等回调结束时及时平掉，把利润放到口袋里。

这样，长线中有中线，中线中有短线，就把时间、空间和资金的效率发挥到极致了，多空都是收益，远胜于盲目的赌方向，频繁多空单。

对于杠杆倍数和仓位，知道一点就足够了：多一倍仓位，就多了一倍的贪婪，就多了一倍的恐惧，就多了一倍的风险，就增加了一倍的操作难度！多N倍仓位，就多了N倍的贪婪，就多了N倍的恐惧，就多了N倍的风险，就多了N倍的操作难度！

因此，长线的杠杆倍数一定要低，5倍以内；中线的10倍左右，短线的20-50倍，但仓位一定要低。我们在合约交易时，需要有长、中、短线思维，而不是任何一笔交易都是重仓、20倍甚至更高杠杆的下注。

我们合约交易的不是行情（上涨还是下跌），而是自己的策略，无论行情怎样变化，都可以开单盈利；交易中要控制的，不是行情，而是自己的交易行为。这是投资者唯一有可能做到的事情，也是学习交易的唯一努力方向。

成功不是靠盲目的仓位，盲目的止损，迷茫的小势。而是靠顺势交易，截断亏损，让利润奔跑。

减少无谓的交易，你离成功就更加接近了！