亿启量化
高频量化的发展
摘要：区块链与高频量化
10月10日消息，中国信息通信研究院基于“星火·链网”国家级区块链近日推出两款区块链专用芯片星火芯S1(星火·链网安全芯片)和星火芯T1(星火·链网物联网设备ID芯片)。星火芯S1可以为星火·链网用户提供区块链密钥安全存储解决方案，实现基于星火·链网主链、各业务链信息上链时的安全签名，满足密钥不可读取、复制、导出等安全要求；星火芯T1可以在物联网终端设备接入星火·链网时，提供可信数据采集、存储、流通等数据全生命周期管理的能力，也可嵌入到不同的物联网硬件设备中，通过自生成DID赋予设备数字身份，进而在数据的采集以及数据上链签名过程中完成数据确权，实现数据可信流通。
有一段时间，高频交易（HFT）似乎会完全接管市场。根据全球投资公司富兰克林邓普顿 (Franklin Templeton) 在 2019 年的数据，自十年前的全球金融危机 (GFC) 以来，高频交易每年约占美国股市交易量的一半。
这可能预示着高频交易软件在 2009 年使用高峰后的稳定速度，当时高频交易者每天移动约 32.5 亿股。据彭博社报道，2012 年这一数字为每天 16 亿。与此同时，报告指出，平均利润从“每股约十分之一下降到二十分之一”。
在过去十年中，高频交易软件（HFT）的使用已占股市交易量的一半左右，表明其增长潜力最大化。随着时间的推移，由于错误率低，HFT 软件越来越受欢迎。然而，该软件价格昂贵，市场也变得非常拥挤。取而代之的是，出现了许多 HFT 替代品，包括基于动量、新闻和社交媒体的交易策略。
使用 HFT ，强大的计算机使用复杂的算法来分析市场并执行超快速交易，通常是大量交易。HFT 需要先进的交易基础设施，例如功能强大的计算机和高端硬件，需要花费巨额资金并削减利润。随着竞争的加剧，成功并不能保证。本文着眼于交易者为何远离高频交易以及他们现在使用的替代策略。
对于个人投资者而言，建立和维护 HFT 程序需要花费大量资金。强大的计算机硬件和软件需要频繁且昂贵的升级，这会侵蚀利润。市场是高度动态的，将一切复制到计算机程序中是不可能的。由于底层算法的错误，HFT 的成功率很低。
这是算法交易最重要的因素。延迟是数据点从HFT 的世界还包括超高频交易。超高频交易者为访问比市场其他部分更早显示报价的交易所付费。这种额外的时间优势导致其他市场参与者处于劣势。这种情况导致了不公平做法的主张和对 HFT 越来越多的反对。HFT 法规也日益严格。2013年，意大利是第一个对高频交易征收特殊税的国家，紧随其后的是法国也出台 了类似的税。
高频交易市场也变得非常拥挤。个人和专业人士正在将他们最聪明的算法相互竞争。参与者甚至部署 HFT 算法来检测和超越其他算法。最终结果是高速程序相互竞争，进一步挤压微薄的利润。目前，技术各界正在转向操作高效、成本更低的交易策略，这些策略不会引发更严格的监管，也可以获得更多收益。
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