本文来自 Parity 博客 2020 年 12 月 10 日的文章，作者为 Parity 生态拓展经理 Peter Haymond。

在过去的几年中，去中心化金融（DeFi）已经成为加密生态中最受欢迎的用例之一。简单地讲，DeFi 可以描述为使用区块链技术构建的金融软件，它具有让金融应用程序更加开放和可访问的潜力。在 Parity，我们看到越来越多的 DeFi 团队使用我们的区块链开发框架 Substrate 构建解决方案，其中许多团队是为了 Polkadot 生态系统而构建。

DeFi 堆栈

DeFi 技术堆栈使团队可以混合和匹配项目来构建高价值的应用程序。简单来说，可以将其视为三层：

1. 应用层 —— 用户看到的内容
2. 协议层 —— 一组特定规则
3. 基础层 —— 如何在链上记录价值和数据

Substrate 让开发人员可以在每一层进行构建，从而形成 Polkadot 的骨干。大多数 DeFi 团队都位于协议层中，创建供用户交互的应用程序。此外，我们开始看到其中一些 DeFi 项目本身已成为充满活力的生态系统，反映了 Polkadot 的一项显著特征，即 Polkadot 是生态系统的生态系统。

Polkadot 上的 DeFi

以下是 Polkadot 生态系统中的几个 DeFi 团队以及它们在每一层的工作方式。

基础层

• Polkadot - 一种网络协议，允许跨区块链传输任意数据。

协议层

• Acala - DeFi hub 和去中心化稳定币 aUSD，aUSD 允许用户在连接到 Polkadot 的任何区块链之间跨链发送和接收美元。
• Stafi - 允许持有抵押的代币的任何人进行抵押并获得替代代币（rToken），以立即进行交易和交换，而无需等待解绑期完成。
• Bifrost - 允许用户存放其抵押的代币和铸币 vToken 以获取 staking 流动性的平行链。
• Equilibrium - 跨链货币市场，将互助借贷与合成资产生成和交易相结合。
• Centrifuge - 让企业可以利用其应收帐款和其他未来现金流来获得融资，而无需信任中间人。他们还提供了 Centrifuge 链，作为现实世界资产进入 DeFi 的门户。
• Zenlink - 跨链 DEX 网络。
• HydraDX - 为加密资产实现无摩擦的流动性。
• Laminar - 由 Acala 建立的去中心化金融平台，为合成资产、保证金交易和货币市场提供动力。

应用层

• Polkaswap - 由 Soramitsu 团队构建的自动做市商（AMM）/非托管交易所。
• Sushiswap - 一个由社区运营的 AMM。
• Clover - 由 Bithumb 支持的 Polkadot 生态系统 DeFi 平台。

注意：我们主要列举了本身就针对 Polkadot 构建或旨在成为平行链的项目。其中一些（例如 SushiSwap）建立在平行链的基础上，而并非 Polkadot 本身。

可组合性

DeFi 的可组合性依赖于共享安全性，即所有连接到 Polkadot 中继链的平行链都将从中继链验证人提供的经济安全性中受益。使用其他权益证明系统，团队必须找到并引导他们自己的验证人集，从而增加了进入的门槛，并建立了在通信的链之间建立信任的必要性。相比之下，Polkadot 上的链间通信不受接收链对发送链的信任的约束。所有平行链之间的信任都是平等的，这对开发者更容易，并确保其用户可以享受无缝体验。

Polkadot 使用跨链消息传递（XCMP）进行平行链之间的异步通信。借助 XCMP，链可以发送不期望响应的消息（但可以保证接收链将按照它行动），或者可以发送期望返回某些信息的消息（例如接收链上调用的某函数的返回值）。

基于以太坊和比特币的 DeFi 将能够使用转接桥在 Polkadot 生态系统内进行通信。例如，Chainsafe 和 Snowfork 正在开发信任的以太坊桥，Interlay 正在构建低信任度的比特币桥。建立在 Polkadot 上的团队可以利用 XCMP 和转接桥来创建新颖的、可互操作的 DeFi 产品。

Polkadot 的独特之处

Polkadot 具有 DeFi 项目可以利用的强大功能集。通过允许开发独立的区块链，我们可以看到一些真正有趣的用例。

一些团队选择将其基础架构部署在 Polkadot 生态系统内的 DeFi 链之上，而不是构建自己的本地平行链。例如，Ren 通过在 Acala 网络上部署其 RenVM 桥接模块与 Acala 合作。团队可以选择通过构建 runtime 模块然后与平行链集成，或者通过基于平行链（例如 Moonbeam、Plasm 或支持基于 Solidity 或 Ink！等的智能合约的 Edgeware）构建在平行链之上。聪明合同）。展望未来，我们希望一些团队将继续选择在现有平台之上构建。

DeFi 中的一个独特子类别是流动性抵押。这类应用通过在操作过程中获取可交易的合成代币，让拥有抵押中代币的任何人都可以立即获得流动性而无需锁定期。这给代币持有者带来了明显的好处，尽管也在此过程中带来了一些中心化风险。我们已经看到至少有六个项目在本地或通过与其他链的桥构建流动性抵押解决方案，这使 Polkadot 可能成为流动性抵押最广泛采用的区块链生态系统。

Polkadot 中的 DeFi 项目不仅在复制现有概念，而且还在创建全新的概念。一个例子是 Acala 的去中心化主权财富基金（dSWF）。dSWF 的目的是使 Acala 在经济上可持续发展，以提供正在进行的研发所需的资金，并为 Polkadot 网络上的安全支付费用。Acala 的稳定币平台的运作方式与 MakerDAO 类似，即在关闭抵押债务头寸（CDP）时需要支付稳定费。CDP 关闭后，累积的稳定费将保留在系统金库中。然后，每当系统利润超过特定阈值时，这些代币将用于从市场购买 DOT，并将其存入以补充 dSWF 持有的 DOT 储备金，而不是燃烧本地 ACA 代币。这使 dSWF 成为引人注目的多功能系统。你可以在此处了解有关 dSWF 的更多信息：https://medium.com/。

未来

DeFi 生态系统中的团队正在构建或思考各种产品。目前，我们看到稳定币、非托管交易所、货币市场和预言机等产品中的开发活动最多。这是有道理的，因为通常将这些类型的产品视为 DeFi 原语和基础元素。展望未来，我们希望在由 Substrate 支持的 Polkadot 生态系统中看到许多类型的 DeFi 产品，例如：

• 保险平台
• 收益聚合平台
• DEX 聚合平台
• 衍生品
• 无损彩票
• 去中心化期货
• 无需许可的期权交易
• 借贷信用风险协议
• 固定利率贷款

随着越来越多的团队在 Polkadot 上构建 DeFi，并将创造力与高度可扩展、可组合的系统相结合，我们正进入激动人心的时代。我们期待着有才能的团队不断扩展用例并为市场创造新颖的产品和成果。