丹尼斯·加特曼（Dennis Gartman）的交易生涯始于20世纪70年代。多年以来，他积累了大量外汇、国债、股票、商品和衍生品交易的经验。熟悉他的人都知道，他在30年里写了非常有声望的时事通讯，并受到机构投资者的高度评价。

加特曼以其实用主义和怀疑主义著称。他还制作了一些有史以来最反常规的交易指令，这些指令常常切中要害。加特曼最后写了一些“交易规则”，随着时间的推移，这些规则得到了修改和完善。

加特曼的大多数规则适用于任何市场，但是与黄金、石油和标准普尔期货等成熟市场相比，大家都知道加密货币拥有异常的波动性，也极其缺乏流动性，所以他的规则在应用时也需要作一些调整。

个人交易者往往会犯一些根本性的错误，因为应用于加密货币投资的常规交易操作有时会产生意想不到的结果。

比如，他们会在一笔交易达到了预期时换成落后于市场的加密货币，这样获利似乎是很自然的事情，但事实证明，这种策略对许多投资者来说并不有效。

因此，我们挑选了加特曼的一些最佳规则，并将其调整为适用于交易加密货币的投资者。

1. 绝对不要增加亏损的头寸

有时候，取均值是有道理的，毕竟一旦价格回升，投资者可以更快地弥补损失。如果投资者一开始以220美元的价格买入以太坊，然后价格跌至140美元，那么把头寸翻一倍，平均价格会达到180美元。

这一策略将使盈亏平衡从最初的57%降至29%。加特曼对投资者的建议是：这种策略是史以来最坏的，而且并非只有缺乏经验的个人交易员才会相信这种策略。

交易员应该终止亏损头寸，而不是反过来增加亏损头寸。

2. 要保留改变立场的意愿

一个人对一个论题有多乐观都没关系，但如果一项资产的价格继续下跌，并达到止损，那么就选择平仓。不要立刻降低另一个出价。在这种情况下唯一应该考虑的选择是出售更多持仓。

最好的方法是随时、尽早地减少损失。

3. 经济上的损失很可怕，但精神上的压力更可怕

持有一个正在损害投资组合价值的头寸不是什么好事，在经济受损的同时，它还会带来危害更大的精神压力。在出现亏损以后，可以试试花几天时间把注意力放在其他事情上，比如你的家庭和个人幸福。

每一个交易者都会偶尔下错注，胜败乃兵家常事。重要的是要避免对一个仓位产生情感依恋。投资和交易之间是有很大的区别的。

对于一个XRP发烧友来说，想要出售已经亏损的头寸非常难，因为极端乐观的长期持仓观点会让人更难接受损失。同样的状况也发生在了比特币的信徒身上，比特币价格之前涨到1万美元，然后在2020年3月暴跌至4500美元，而比特币的信徒由此陷入漩涡不知所措。

4. 如果市场看涨，要么保持中立，要么做多

如果交易已经达到止损，很可能是因为投资者没有正确解读市场。有太多交易者在试图触底的时候破产了，而正确的策略是在每次损失后重新评估市场趋势。只有在几个月后，人们才会知道价格是高还是低，所以不要对抗市场走势。

2020年1 - 2月的以太坊价格图表。来源：TradingView

例如，上图显示了一个在较短时间范围内的理想趋势差异。尽管一些交易员本可以通过做空市场而获得收益，却放眼于更更长时间范围内的上涨趋势。

这种价格波动是牛市的一个绝佳示例，在牛市中，交易员应该只做多或保持中立。在熊市期间，情况正好相反，因为无论在什么时间范围内，交易者都应该避免建立多头头寸。正如过去的交易员常说的：“不要试图空手接刀（不要在大跌的时候入市）”。应该等待明显的趋势变化出现，才开始建立头寸。

5. 要对看涨的交易有耐心，也要迅速退出亏损的交易

投资者即使只做对了30%的选择也能赚很多钱。关键在于将止损控制在大约7％到10％，同时不断增加能盈利的交易的头寸。

这才是正确的操作。如果头寸持续上升，市场趋势为正，那就多买入。要懂得学习如何在牛市中使用止损单来控制损失和增加头寸。还有一个有趣的策略是手动设置移动止损。

假设当前有10%的收益，那么用5%的收益锁定一半的头寸比较好。如果市场在接下来的几天里继续上涨，达到15%的利润，则可以将止损单上调，以锁定10%的收益。

6. 尊重强大的市场趋势

这句话的原作者不知道是谁，但是在任何情况下，这句话都值得考虑。有时候，纵使投资者对价格波动有100%的信心，但它就是不涨。

不要试图反驳市场情绪，也不要期望市场中的每个行动都如你所愿，不管你有多“正确”。当心确认偏见，尤其是在社交网络上。

投资者倾向于寻找心态相似的交易员，并拒绝不同的意见。这种方法的问题在于，你不可能知道加密推特分析师的真正动机。如果你所钟爱的加密货币大V在期待有人听取他的购买建议，好借机摆脱自己的亏损呢？

比起个人直觉或别人的观点，交易者们更应该尊重市场走势。

7. 重视柱状图

如果市场正在缓慢上涨，然后突然出现较大的下跌，那么最好立即修正这一头寸。4%的价格逆转可能会在数小时或数天内迅速发展为12%或20%的损失。

另一方面，在长期熊市之后，强劲的上涨可能会引发价格的下跌趋势。

等待更清晰的市场结构和趋势转变，往往会带来更好的增量购买的机会。持续数周甚至数月的趋势通常会带来幅度更大、变化速度更快的逆转。

8. 根据自身情况利用市场交易的周期性

只要投资者正确解读市场趋势，即使是糟糕的交易也能产生积极的结果。现在正是投资者应该增加质押、增持现有未平仓头寸的时候。另一方面，当价格下跌时，就要放慢速度，让每个头寸变小。

9. 要有耐心，市场可能会在很长一段时间内维持现状

请记住，短期趋势可能与长期趋势不同。大多数缺乏经验的交易员往往会忽略，市场通常没有明确的发展方向。如果打不定主意，那么久保持冷静，等到确定市场趋势再开始建仓。

10. 简单一点，减少交易，而不是增加交易

掌握一些有用的交易工具，要比自己通过使用几十个指标来观察价格走势要好得多。变量越少，决策就越容易。

如果你一直关注的加密货币上涨了15%，第二天又上涨了20%，那就留着吧。即使是涨幅300%的牛市也会带来相应的下跌。与其左顾右盼，不如把出价定得低一点，然后等待。

通常来说，最赚钱的交易需要几天或几周的时间，因此没有必要着急。持续盯着价格走势无疑会导致投资者过度交易，因为不管其经验或技能水平如何，炒作和恐惧都是每个交易员的敌人。

任何人都可以总结出一种方法论，但真正困难的是坚持和遵循自己的计划。要放聪明，而不是白费力。

本文观点仅代表作者个人，并不代表Cointelegraph的意见。每一项投资和交易都有风险，读者应在做决定时进行自行研究。

来源：Cointelegraph中文