相信大家对这段时间DeFi的火爆都了然于心，但是很多朋友对DeFi的具体玩法、核心项目还是懵懵懂懂。随着MagicSwap近期上线的火爆，许多社区用户朋友都有迫切了解目前Swap项目如UniSwap和我们MagicSwap的需求，那么本文就从基础核心玩法为大家解读，让大家对DeFi有更深的理解。

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在最近半年，尤其在过去3个月的这个夏天里，DeFi的增长速度飞快。尽管如此，DeFi在目前广义的金融资产服务中占比非常低。不过可以预测，未来1至2年内，随着新兴金融机构和传统金融行业的推动，DeFi用户量将逐渐占到全球数字资产使用者的10%。DeFi是目前数字资产领域最大的概念板块，存在巨大的增长空间。

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其实简单概括，现今的DeFi中Swap应用的本质是“自动做市商”（automated market maker），主要玩法是流动性挖矿。自动化顾名思义，不需要人工，由协议规定，机器或技术自动执行。

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下面重点向大家解释“做市商”。

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在传统金融领域，做市商就是有实力和信誉的中间人或机构，向公众投资者提供证券的买卖服务，满足公众投资者的买卖要求。做市商可维持市场的流动性，满足公众投资者的投资需求，做市商将买卖差额作为所提供服务的成本费用，实现利润营收。具体到现实来讲，大多就是交易所。

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比如某家交易所中，公司A的卖出价是11元一股，买入价是9元一股，如果张三要买入A公司的股票，他买入价就是11元购买，而如果他持有该股票想卖，他只能卖9元。交易所就赚取了2元的差价，作为其服务成本和盈利。

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但除了交易所自身可以设定买卖价格，任何人都可以设定其价格。张三觉得公司A是家很不错的公司，他可以设定卖出价为15元每股，卖出200股，这就是一份订单。王五又觉得公司A不是那么好，他就把卖出价设定为10元，卖出300股。另外，也有许多人想买入持有A公司的股票，于是买家也会设定自己觉得值得购买的价格和想要购买的数量。如此，就形成了所谓“盘口”。这就是做市商的基本概念。

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不难看出，传统做市商不可缺少的就是盘口，没有盘口就没有订单，就没有了资金流通。也就是说需要买卖双方，并不是想买卖就可以买卖，需要订单。而DeFi的自动化做市商则完全不同，通过数学模型解决了这个流动性问题，让大家可以在没有对手盘的时候直接跟智能合约进行交易。

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那么这个是如何具体实现的呢？

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首先，需要两种token，组成一个交易对，比如我投入了1万个XCN和1万个USDT，组成了一个具有流动性的资金池。然后，任何这个时候想要买入XCN的人就可以直接跟我创建的这个资金池进行交易，这就是没有对手盘的自动化做市商。

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同时买家买走了XCN、流入了USDT，池子里面用USDT来计算的总资产总价值是没有变化的。无论用户买入XCN或者卖出，我存入的用于提供流动性的资产池是没有任何波动的。这对于不炒币的用户同样具有吸引力，因为交易的同时会收取手续费。假设收取0.5%的手续费，那么我作为这个流动性资金池的提供者就可以获得手续费。当然其他任何持有XCN用来提供流动性的用户也会和我一起共享这个手续费，这个就叫流动性挖矿。

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它给持有了代币或者没有持有的人都提供了一种新的赚钱方式。

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这个看似简单的自动化交易模型，却带来了很稳定的流动性——因为资金池总价值不变，过于大额恶意的订单会带来收益的大幅下降，交易方没有利益动机取动摇市场价格，这就是我们通常讲的流动性好。

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MagicSwap为大家简单总结了目前DeFi项目的核心吸引力和生态玩法，在目前各DeFi项目基础上，MagicSwap全面升级了算法与数学模型，是项目领域领军项目，进一步稳定DeFi的技术竞争力，为广大投资者提供更高效、更安全的投资渠道。