这是我读过的有关 DeFi 的全面的汇报。

共享我对于她们主题观点  我觉得（不愿）在 2023 年支助项目。

Decentralized Finance 在熊市里被辗压，大部分蓝筹股 DeFi Token 下挫 80-90%，扇尾 Token 下挫大量，价钱数据图表中好难看到刚舍弃或散伙团队. 这需要一段时间才可以显现出来。

作者阐述了 DeFi 增长逆风翻盘 - DeFi 商品都是基于投机的 - 上岗非常困难 - 难以吸引客户 - 区域的总体客户体验不是理想化。

我想填补的一些不利条件是： - 创办人运行 DeFi Token / 新项目严格监管可变性 - 目前 DeFi 新项目严格监管可变性（Uniswap 花费变换所有人）- 2 年限国库券利率为 4.24％，这也是风险真空泵财产 / Token 使用价值。

主题风格 1

丧失 CEX 信任是上涨 DEX，由于 FTX，我表示同意。CEX 还将继续存有，特别是对于大部分消费者来讲，去中心化诈骗将于任何行业再次出现 DeFi 必须持续迭代以随着时间推移从 CEX 盗取市场占有率。

是啥意思？箭头符号应偏向在链上复建 FTX 感受的方位。这就意味着繁杂的配对模块和一站式店铺轻松愉快的客户体验（汇聚 DeFi 协议书）DEX 与 CEX 市场占有率验证了我们自己的取得成功。

主题风格 2

绩优股兴起，非常明显，相关者将涌进更加成熟的 DeFi 初创期（Uniswap,Aave 等）有着通过时长磨练品牌、更高 TVL、资产充沛的工作团队更具有黏性的 TVL，但付出代价是更多草根创业、试验性 DeFi 初创公司。

戴着我 VC 遮阳帽，DeFi 创办人也无法用超创办人优惠政策（即高附加值、长背心）吸引住资产，由于投资人能够分给具备流通性 Token 的即时 DeFi 新项目，这种 Token 风险小于运行一个最新项目。

主题风格 3

0-1 投机性原语，大家想要一个给予高杠杆和可维护性的原语，我们会有 dYdX（DV 港口公司），GMX 和其它可以用这个选项，但是我们也有很长的路 binance 水准卷和辖区封禁 / 操作界面是一个逆风翻盘。

Binance 链上感受必须 5-10 年的不断 DeFi 和 L1/L2 改善，造物主严禁 Binance 产生所有事情（会杀掉数字货币，这个不是我想看到的），我们应该一个链上挑选。我很喜欢的实例是迟缓、持续不断的 DeFi 变化。

主题风格 4

质押不够的金融市场 wintermute 有效市场假说。存户得到更高盈利。Crypto 有超额抵押借款（aave，复合型），但是我们必须 undercollat。

我不知道这儿是否存在金子开启，或者只是混合了 TradFi（去中心化风险评估和评定）和数据加密租赁户（链上清晰度和借款浏览）来达到比超额抵押借款更加好的物品，并实现更高效的销售市场。

Genesis 如今至关重要——DCG 欠 Genesis 1.7B 美金——Genesis 欠 Gemini Earn 9 亿美金——Gemini Earn 客户没法提款 6% 稳定回报率所产生的地区与风险。

有可能是将来的案件线索，但 Gemini、Genesis、DCG 的奔溃无疑是漫长漫长的，它已经被转移至 DCG 王冠里的耀眼明珠（灰度值 ) 将来的花费造成工作压力（起诉，Reg M），这严重损害 DCG 的流通性市场前景。

主题风格 5

改善处于被动 LP 商品 Delta 中性化是专业人员。

击败无常损失是核心，那这难以实现，那样订单簿可能占有主导性（针对专业人员，amms 可能获得扇尾）新项目已经迭代更新以改善 IL。

GammaSwap 提及应用 GammaSwap，用户可使用 LP 交易头寸并分离出来 Token ，从而得到无常损失的反杠杆比率。

流通性贷款人向 GammaSwap 有限合伙付款融资利率，这就导致在大多数前提下都远远超过一般有限合伙的盈利构造。

主题风格 6

UX 聚合器的再生由于 DeFi 运用程序列表不断增长，整洁和扩大的聚合器明显是长久的要求 DeFi 的目前主页将恰当地拓展集成化（Zapper, DeBank 是端口号 cos）和结构。

从历史来看，钱夹难以货币化安置 MetaMask 加上花费交换以盈利。长远来看，或许一些 MEV 可以通过 Flashbots 和 Suave 回到给 MM。我觉得要是精英团队以正确的方法实行，钱夹可能进到一个新的注重时期。

伴随着钱夹的拓展，他应该发布自已的 Web3 电脑浏览器 / 操作界面，便于从本空间中导航栏 DeFi/Web3，而非浏览一个网站，随后弹出来你钱包。根据 Metamask，多功能性钱夹电脑浏览器会更好，Phantom，XDEFI Wallet（港口公司）

主题风格 7

舍弃 veTokens，CurveFinance 拥戴该实体模型。您锁住整治 Token 时间越长（2 周全 4 年），您所获得的选举权也就越多，您从掉其中获得费用就会越多。更多选举权 = 更多的操纵 CRV 排出到挖矿软件。

这一点很重要，而且如果新项目自身掌握了充足的选举权，她们就可以把废气排放立即排出到他的挖矿软件中，而非打印出自已的 Token 来给予盈利。

发生的事是 Convex Finance 突然冒出并容许客户将 CRV 转换成 cvxCRV，这样他就能在流动性 / 开启的同时拥有一般的奖赏。

Convex 容许客户 - 为 cvxCRV 质押 CRV 以获得流通性 Token 花费形成（convex 为 veCRV 锁住 CRV）- 为 vlCVX 质押 CVX 以控制仪表（和 CRV，cvxCRV 人已经锁住）。

因为仅有 vlCVX 具备标准操纵，它带来了超大操纵（1 个 vlCVX 操纵 5 个 veCRV），在这过程中抬高了 CVX 的价钱，由于 Convex 带来了鼓励分离出来，因而 Convex 的先发优势在线条上越来越良好。Convex 给予无锁住或超大型政府权力收益率。

Ve Dynamics 有他的难题，但是它比平常的质押贷款有所改进。我觉得它逐渐成为很多竞相应用动态口令测试用例项目的副本。

一些新项目 / 想法的人时长我对于 2023 年资产与我有兴趣的新项目 / 念头没什么兴趣（我可能会错许多，我属于人，但我情愿在戒子中而非人群中正在观看）2023 年期间资产不是很有兴趣。

DeFi 新项目

与即时和流动性版本号并没有实际性差别（选购具备街道的流动性 DeFi Token的风险性变低） 

DeFi 项目在以太币（和 L2s）、Cosmos 和 Solana 以外不是很受人欢迎 L1s 上。

与是建立在已创建的 L1 或强悍的新 L2 上对比风险太大。对精妙的念头持开放式心态。

DeFi 指数值手机游戏（无趣，需要很多 AUM 才可以拓展）。会使 TradFi 得人处理。

生成个股

（管控风险太大，并且它并不是数据加密原生态的，我不喜欢复建己经得到的东西。宁可去彻底数据加密原生态 vs 一只脚踩入一些。）